2018年中国稀土价格趋势分析 稀土各元素不平衡利用情况继续存在影响稀土价格提升

2018-05-08 08:21

我国稀土综合价格指数从2017年初,到2017年第三季度,就进入了一个快速的上升通道,从2017年的1月3日的1090.7点升至2017年9月14日最高点的1322.23点。随后稀土综合价格指数就开始下跌,截至2017年4月26日,稀土综合价格指数已经跌至1089.16点。

而由稀土细分价格指数表中,可以看到,以2016年10月31日作为基期,大部分稀土产品价格上涨幅度客观,上涨幅度最大的为氧化铕,达到51.55%,其次是氧化镨钕,为31.22%;也有少数稀土产品综合价格指数较基期下降,期中下降幅度最大的是氧化钐,为21.04%,其次为氧化铥,下降幅度为19.53%。

图表1:2016-10-31至2018-04-26中国稀土综合价值指数 

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图表2:中国稀土价格指数(2018年4月18日)(单位:元/千克,%) 

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稀土价格变化分析,稀土供求情况对价格影响最深

一般来说,影响稀土价格最主要的因素是稀土的供求情况,而能对稀土的供求情况产生显著影响的,就是“打黑”政策和国家对稀土的收储政策。“黑厂”是指非法开采稀土精矿的采矿企业,这些企业通过非法采矿,已经形成了一个从矿山、分离冶炼生产到下游应用企业“体外循环”的黑色产业链,这些非法运行企业则占据了稀土行业的半壁江山。稀土收储则是指国家对高配份市场过剩,而又极具战略价值的重稀土元素适时收储,以防止外流,从而保护国家的中种稀土资源。不管是“打黑政策”还是收储计划,都能影响稀土市场的供给,进一步影响稀土产品的价格。

图表3:影响稀土市场价格波动因素分类 

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“打黑“仍在继续,稀土供应将会进一步得到控制

2017年2月中国商务部等联合印发了《关于推进重要产品信息化追溯体系建设的指导意见》,明确要求稀土交易必须使用专门的发票,并标明稀土产品来源,为稀土“打黑”提供了信息工具。

2017年国家打黑力度的推进,使得“黑”稀土和合法稀土界限分明,也进一步扼制了稀土的供应市场,稀土产品产量和库存下降显著,也为2017年稀土综合价格的飘红助力。

在2017年12月19日,稀土办组织召开了稀有金属部际协调机制联络员会议,重点研究推进秩序整顿工作的措施建议,并推动《稀有金属管理条例》尽快出台。这就意味着,在2018年,国家面对稀土违法违规行为依旧保持着高压态势,并且确保整顿取得实效。在2018年,“打黑”行动还在继续,稀土的供应会得到进一步控制。

图表4:2017年以来国家“稀土”打黑工作开展情况 

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稀土各元素不平衡利用矛盾突出,难以刺激稀土价格提升

近年来,由于新能源材料、风力发电市场的快速发展,也加速了对氧化镨钕的需求增长,几乎占据了整个稀土市场的60%以上,但是氧化镨钕在稀土矿物中的配份平均只有20%左右,直接形成了氧化镨钕供不应求的市场前景,这一方面刺激了氧化镨钕的价格提升。但另一方面,钐、镝、钇等稀土分离产品严重过剩,特别是南方重稀土的关键性元素镝和钇的大量积压,市场滞销,价格失实,国家收储重稀土价格不涨反跌,说明市场的供应量远大于国家下达指令性生产指标。

由此可见,稀土各元素不平衡利用的矛盾是非常突出的,国家只有加强对传统行业领域的应用研究,大力开发钐、镝、钇等市场过剩产品的应用市场,才能从源头上元素利用不平衡的问题,也才能刺激稀土价格的提升。

国家收储转变思路,正确平衡稀土各元素供求情况

在合理的收储思路里,国家应该是对那些高配份市场过剩的稀土产品进行收储,本质应该是控制这些稀土产品的供求情况,以防止外流。但是现在国家相关部门把收储看成是稀土的一种调控手段,如近年来市场上氧化镨钕价格走高,国家则将其重点收储,从而加剧了镝、钇等关键性重稀土产品的过剩和积压,进而加剧了稀土各元素之间应用的不平衡,所以国家在收储时,应该正确制定稀土收储的目标和计划,要实现平衡各元素利用的效果。

总之,在2018年,稀土各元素的不平衡利用的情况依旧存在,短时间内很难打开钐、镝、钇的应用市场,那么提升稀土价格就要依靠“打黑”行动和国家收储行动。“打黑”要全方位控制稀土各元素的供应量,减少市场稀土供应总量,而国家收储行动就需要有重点的针对性,重点收储镝、钇等关键性重稀土产品,从而能够缓解这些产品的过剩和积压,才能真正提升稀土的价格。

图表5:2017年国家稀土收储工作进展

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以上数据及分析均来自于发布的《2018-2023年中国稀土永磁材料行业市场前瞻与投资战略规划分析报告》。

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